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从陆股通交易数据来看,今年4月陆股通加仓家电板块迹象明显,而4月家电行业陆股通持股市值占对应板块流通市值比重也在提升。截至4月底,美的集团、格力电器位列陆股通持股市值前十。相比3月,飞科电器的陆股通持股比例则有明显提升。展望家电板块中期走势,光大证券分析师金星、甘骏认为,成本红利叠加降税红利,龙头利润端弹性可期。从利润端来看,一方面原材料成本走弱趋势未变,成本红利有望贯穿全年,拥有产业链定价权的龙头企业最为受益;另一方面,增值税的降低将使得拥有产业链定价权的家电龙头在重新定价过程中受益,带动利润率的提升。后续成本红利有望贯穿全年,叠加增值税下降,板块利润仍有向上弹性。两位分析师推荐三条投资主线:一是具备产业链定价权,年内有望充分享受成本红利,业绩确定性较高的龙头公司;二是弱周期属性,自身经营周期向上的小家电公司;三是受益一二线城市地产销量回暖与三四线交房改善的中央空调、厨电、照明等板块。

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自8月6日沪指阶段低点至今,科技类板块的持续活跃为市场注入了新动力。数据显示,8月6日以来,电子、国防军工、食品饮料、计算机、医药生物等行业指数累计涨幅均超过10%,其中电子指数累计涨幅16.08%排名首位。电子股中,和而泰、博通集成、兆易创新、沪电股份、深科技等期间累计涨幅超过50%。以表现最佳的电子股和而泰为例,该股期间累计涨幅高达65.35%。同时叠加5G概念、国防军工、华为概念、芯片、人工智能等热门科技题材,和而泰8月下旬以来持续活跃,公司的半年度成绩单也可圈可点。上半年和而泰实现盈利1.7亿元,同比增长31.85%。而从其往年业绩表现来看,截至去年底,和而泰年度净利润已经实现七连增。

另据御家汇2018年半年度报告,2015-2017年公司在天猫(包括天猫国际、 天猫超市)、唯品会两大电子商务平台的营业收入总和占当年主营业务收入的比重分别为61.21%、57.35%和62.97%,占比相对集中,对于上述平台存在一定依赖。

类似轻微瑕疵或问题的处理,未告知消费者是否构成消法下的“欺诈”,各法院的认识并不不一致。有的法院完全支持了购车者“退一赔三”的请求,有的法院完全驳回了购车者的诉讼请求。人民法院报认为,这种“非黑即白”过于刚性的裁判路径引发了较大的争议。如果认定经销商的行为构成欺诈,应适用消法第五十五条的规定,判决“退一赔三”,这是法律的明确规定。但如果经销商未告知的信息对购车者实质影响不大,特别是在经销商并无明显隐瞒意图的情况下,是否仍应一律认定为消法规定的“欺诈”,是值得讨论的重点问题。

但“谨慎”并不意味着任由住房市场资产泡沫膨胀。有效的政策应该区分存量和增量:在存量市场要迅速减少土地供给。限制通过小产权、棚改、“三旧”改造等渠道进入商品房市场的规模,到期住房开征财产税,根据租金(比如10倍租金)而不是市价确定抵押品价值等。目的是严防不动产市场无预警崩盘。

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